Риски инвестирования: может ли инвестор научиться управлять своими страхами

1

<!—before—><!—

p, blockquote

1,0,0,0,0—>

Риски инвестирования

<!—

p, blockquote

2,0,0,0,0—>

Финансовая теория утверждает, что для получения большего дохода от инвестирования необходимо больше рисковать. В интернете достаточно историй, рассказанных успешными участниками оборота ценных бумаг о том, сколько денег они заработали. При этом не сообщается, на какие риски им потребовалось пойти для этого.

<!—

p, blockquote

3,0,0,0,0—>

Обычным явлением стал факт, когда акционеры рассказывают о больших прибылях фактически неликвидных акций компаний с малой капитализации. Создание ажиотажа со стороны акционеров, сообщающих об огромных перспективах определенных ценных бумаг, может ввести в заблуждение неопытного частного инвестора. Особенно в нынешнее время, когда масса информации поступает из неофициальных источников, социальных сетей.

<!—

p, blockquote

4,0,0,0,0—>

Во время кризиса, обвала котировок акций на фондовом рынке, все вспоминают о выверенной стратегии инвестирования Уоррен Баффетта, Ника Трейн и Терри Смита, которые контролируют свой бизнес, максимально возможно снижая риски. Март 2020 года стал уроком для многих инвесторов. Но прошел уже почти год. Многое уже забыто.

<!—

h2

1,0,0,0,0—>

Что такое инвестиционные риски?

<!—

p, blockquote

5,0,0,0,0—>

Любые инвестиции предполагают наличие определенной доли риска. В финансовой сфере под уровнем риска подразумевается степень неопределенности либо потенциальные финансовые потери, присущие инвестиционному решению. В целом, рост инвестиционных рисков напрямую связан с уровнем дохода, который инвесторы стремятся получить.

<!—

p, blockquote

6,0,0,0,0—>

Инвесторы, в основном, сталкиваются со следующими видами рисков:

<!—

p, blockquote

7,0,0,0,0—>

1. Бизнес-риск, наиболее очевидный. Инвестор рискует, вложив много денег в опционы, в которых, к примеру, не особенно разбирается. Либо приобретя на большую сумму ценные бумаги одного эмитента.

<!—

p, blockquote

8,0,0,0,0—>

2. Волатильность. Даже если компании не угрожает банкротство, цена акций может колебаться, как вверх, так и вниз. Котировка акций даже крупных компаний, в среднем, начинает снижаться каждые три года. Эти колебания рынка нервируют многих инвесторов. На цену акций могут влиять и факторы внутри компании, и события, которые невозможно контролировать (политические решения, катастрофы).

<!—

p, blockquote

9,0,0,0,0—>

3. Инфляционный риск особенно опасен для инвесторов, вкладывающих средства в ценные бумаги с фиксированным доходом. Восходящее движение цен может не только снизить доходность вложенных денег, но и полностью нивелировать ее, как в случае с депозитами при низких процентах по вкладам.

<!—

p, blockquote

10,0,1,0,0—>

4. Риск ликвидности связан с тем, что инвесторы не могут найти рынок для своих ценных бумаг. А это потенциально мешает им покупать или продавать их, когда они посчитают это нужным.

<!—

p, blockquote

11,0,0,0,0—>

5. Риск оказаться заложником тренда. Trend following — это простая система, позволяющая комплектовать инвестиционный портфель с учетом доминирующих на рынке тенденций. Это надежная стратегия, ведь следование тренду обычно обеспечивает доходность, достаточную для того, чтобы заинтересовать инвестора в долгосрочном удержании активов. Но в этом случае, став психологическим заложником трендов, существует риск запоздалой реакции на изменение рыночной ситуации.

<!—

p, blockquote

12,0,0,0,0—>

6. Риск неукоснительного следования выбранной стратегии. Инвесторы, выбирая стратегию, которая отличается от доминирующих на рынке тенденций, также сталкиваются с дополнительным риском. В этом случае возрастает вероятность потери части потенциальных доходов. Существует риск, что ранее применявшиеся схемы перестанут работать, а понятно это станет слишком поздно, когда потеря денег уже неизбежна.

<!—

p, blockquote

13,0,0,0,0—>

7. Риск невезения. Это один из самых сложных рисков, с которым сталкиваются инвесторы. Вроде бы, все сделано правильно, но поставленной цели достичь не удается. Удача все же играет большую роль в инвестиционной деятельности и достигаемых результатах. Можно потратить лет 10, формируя свой инвестиционный портфель, чтобы обеспечить себе приличный доход на пенсии. Но уже в первый год, после выхода на отдых, можно наблюдать падение рынка. Это срывает даже тщательно продуманные инвестиционные планы.

<!—

h2

2,0,0,0,0—>

Признаки роста опасений инвесторов на фондовом рынке

<!—

p, blockquote

14,0,0,0,0—>

Низкая процентная ставка ФРС и Центробанков других стран, легкий кредит и вера в успех борьбы с пандемией коронавируса привели к тому, что цены на акции многих компаний, без каких-либо финансово-экономических оснований, взлетели до небес. Предполагаемая доходность рыночной капитализации сейчас фактически не оказывает влияние на котировки.

<!—

p, blockquote

15,0,0,0,0—>

Это подобно велопрогулки по маршруту с попутным ветром, да еще и с горы. Такая езда доставляет удовольствие – сил тратиться немного, скорость высокая…

<!—

p, blockquote

16,0,0,0,0—>

Но все это продолжается до тех пор, пока не приходит время развернуться. И ветер в лицо, и ехать на горку. Все равно, что карабкаться на отвесную стену.

<!—

p, blockquote

17,0,0,0,0—>

Есть ли признаки того, что ветер разворачивается и становится встречным? Не буду строить прогнозы, но признаки страха явно видны. Главный страх заключается в том, что рост интереса к активам приводит к росту их стоимости, разгоняя маховик инфляции.

<!—

p, blockquote

18,0,0,0,0—>

Более того, нынешний бычий рынок акций в значительной степени поддерживается:

  • низкими ключевыми ставками регуляторов;
  • почти нулевыми процентными ставками доходности по государственным облигациям и депозитам;
  • уверенностью в том, что покупка акций даст более высокий доход, чем иные финансовые инструменты.

<!—

p, blockquote

19,0,0,0,0—>

Несмотря на кажущееся благополучие, явно заметно возрастание рисков инвестирования. Опасения стремительного роста инфляции приведет к изменению ключевой ставки Федеральной резервной системы и регуляторов других стран.

<!—

p, blockquote

20,1,0,0,0—>

Для тех, кто не верит, что инфляция набирает обороты, предлагаю посмотреть на динамику мировых цен на нефть. В США цены на продукты также выросли, минимум на 5 %. В России, продовольственные товары также дорожают, более, чем на 5 %.

<!—

p, blockquote

21,0,0,0,0—>

А как ценам не расти, если стоимость контейнерных перевозок выросла за 2020 год в 4 раза. Экономика восстанавливается медленно, потребительский спрос на многие товары не удовлетворен…

<!—

p, blockquote

22,0,0,0,0—>

Инфляция и высокие цены, как и простое ожидание их роста, вполне могут положить конец бычьему рынку высокоценных акций роста.

<!—

p, blockquote

23,0,0,0,0—>

Вместе с тем, ожидаемая корректировка рынка позволит приобрести качественные акции роста по приемлемым ценам. Но к этому необходимо подготовиться.

<!—

p, blockquote

24,0,0,0,0—>

Таким образом, вновь приходится возвращаться к выяснению, что же такое «разумное инвестирование»? В теории – это когда инвесторы идут на определенный риск, чтобы получить более высокий доход, не опасаясь потерять все.

<!—

p, blockquote

25,0,0,0,0—>

Есть много способов, позволяющих снизить риски инвестирования. Начиная от покупки дешевых, но перспективных акций, до овладения навыками управления ими.

<!—

p, blockquote

26,0,0,0,0—>

Пусть простит меня читатель за повторение, но инвестирование денег всегда было рискованным бизнесом. Всегда существует вероятность неблагоприятных исходов, что может быть связано с воздействием совершенно непредсказуемых факторов, спровоцировано бесчисленными перестановками и комбинациями.

<!—

p, blockquote

27,0,0,0,0—>

Здоровье фондового рынка зависит от экономических показателей и внешних факторов, таких как:

<!—

p, blockquote

28,0,0,0,0—>

— климатические, экологические и эпидемиологические катастрофы;

<!—

p, blockquote

29,0,0,0,0—>

— кризис общественного здравоохранения;

<!—

p, blockquote

30,0,0,1,0—>

— политический кризис.

<!—

h2

3,0,0,0,0—>

Как научиться управлять рисками?

<!—

p, blockquote

31,0,0,0,0—>

Для частных инвесторов грамотное управление рисками заключается в умении задавать самому себе разумные вопросы и давать на них ответы. К сожалению, многие часто полагаются на интуицию, а не на анализ перспективности ценных бумаг и безопасность вложения денег, что имеет первостепенное значение.

<!—

p, blockquote

32,0,0,0,0—>

Кроме понимания уровня риска, частный инвестор должен овладеть основными принципами оценки и управления ими.

<!—

h3

1,0,0,0,0—>

• Определение целей и рисков

<!—

p, blockquote

33,0,0,0,0—>

Частный инвестор, выходя на рынок ценных бумаг, должен четко определить свои личные цели. Это имеет жизненно важное значение для правильного определения всех потенциальных рисков.

<!—

p, blockquote

34,0,0,0,0—>

Для выявления этих рисков необходимо учитывать не только нынешнее состояние активов, но и все возможные сценарии развития событий. Нельзя недооценивать факторы, которые могут воздействовать на рынок, даже если это кажется маловероятным.

<!—

h3

2,0,0,0,0—>

• Анализ рисков и разработка плана их снижения

<!—

p, blockquote

35,0,0,0,0—>

Одним из основных принципов управления рисками является рассмотрение возможности развития наихудших сценариев. В какой-то мере, это противоречит социальной структуре общества, ведь разговоры о негативных результатах или «плохие новости» могут расцениваться как признак неуверенности в собственных силах.

<!—

p, blockquote

36,0,0,0,0—>

Однако, понимая, что может случиться самое худшее, можно подготовить определенный план действий для предотвращения этого. Важно иметь резервный план для пессимистического сценария развития событий. На тот случай, если худшие прогнозы материализуются.

<!—

h3

3,0,0,0,0—>

• Повышение навыков оперативного принятия решений

<!—

p, blockquote

37,0,0,0,0—>

Наиболее важным аспектом системы управления рисками частного инвестора является умение быстро реагировать на изменения ситуации. Не всегда есть время для спокойной разработки плана реагирования на угрозы, которые появляются неожиданно. Очень важно развивать свою способность к принятию решений, учитывая возможные риски, чтобы адаптироваться к новым вызовам.

<!—

p, blockquote

38,0,0,0,0—>

Эти шаги являются ключом к успешному управлению рисками. Во времена неопределенности, когда ситуация изменчива и динамична, бывает очень трудно предсказать будущее развитие событий и спланировать все заранее. Но это не значит, что человек вообще не должен или не может планировать риски.

<!—

p, blockquote

39,0,0,0,0—>

Наличие плана, учитывающего все возможные сценарии и необходимые направления действий, облегчает адаптацию к любым внезапным изменениям не только на рынке, но и в жизненной ситуации. Повышение осведомленности о рисках и принятие обоснованных решений могут помочь в разработке плана снижения финансовых рисков.

<!—

p, blockquote

40,0,0,0,0—>

Инвестиционные риски — как хамелеон. Они принимают разные формы, сопровождают операции с разными ценными бумагами, в разное время. По большому счету, ключ к пониманию уровня риска в инвестировании — это понимание самого себя. Осознание целей, которых можно достичь, участвуя в обороте ценных бумаг и тех преград, которые могут сорвать этот план.

<!—

p, blockquote

41,0,0,0,1—>

Пандемия COVID-19 потрясла мировой порядок и перевернула нормальную жизнь во всех сферах. Если мы хотим лучше подготовиться к таким потрясениям в будущем, то умение управлять рисками имеет решающее значение в личной и профессиональной жизни. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

<!—after—>
Ссылка на источник

Читайте также

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

Solve : *
18 ⁄ 9 =