<!—before—><!—
1,0,0,0,0—>
<!—
2,0,0,0,0—>
2020 год, мягко говоря, был насыщен неприятными для частных инвесторов событиями. С точки зрения рынка облигаций, это был необычный год, поскольку стоимость этих ценных бумаг выросла, а доходность упала до рекордных минимумов.
<!—
3,0,0,0,0—>
Когда речь заходит об инвестировании в облигации, нужно учитывать гораздо больше, чем текущая процентная ставка по долговым ценным бумагам. Ведь это и возможность получать доход, и диверсификация инвестиционного портфеля.
<!—
4,0,0,0,0—>
Большую часть времени, когда акции или другие биржевые инструменты находятся практически в постоянном движении, то облигации похожи на защищенную гавань в разбушевавшемся море. Однако, в этом году, рынки облигаций не только дороже, чем обычно, но и потенциально более рискованные.
<!—
5,0,0,0,0—>
Показатели рынка облигаций США в 2021 году, как и на большинстве финансовых рынков, будут в значительной степени зависеть от степени экономического подъема. А это напрямую связано:
- с темпами и географией распространения пандемии коронавируса;
- с масштабами иммунизации населения вакцинами, способными остановить распространение коронавирусной инфекции.
<!—
6,0,0,0,0—>
Долгосрочные показатели доходности долговых ценных бумаг росли почти стабильно с тех пор, как Pfizer впервые объявила 9 ноября, что ее вакцина COVID-19 была эффективна минимум на 90 %. Способствовало возрастанию уверенности инвесторов в получении доходов от владения облигациями и начатая 8 декабря вакцинация населения в Великобритании, и 14 декабря в США.
<!—
7,0,0,0,0—>
Если 25 декабря 2020 года доходность 10-летних казначейских облигаций составляла 0,92 %, то 06.01.2021 г. их доходность возросла до 1,033 %. Американские облигационные стратеги ожидают еще более высоких ставок к концу 2021 года, в пределах 1,5 %, если восстановление экономики будет продолжаться.
<!—
8,0,0,0,0—>
Предлагаю рассмотреть надежные фонды облигаций для частных инвесторов, сочетающие в себе низкие дополнительные расходы и высокое качество управления.
<!—
1,0,0,0,0—>
1. Fidelity U. S. Bond Index
<!—
9,0,0,0,0—>
Fidelity U. S. Bond Index (FXNAX) — это надежный Фонд облигаций, в который можно инвестировать не только в 2021 году, но и на многие годы вперед. Это оптимальный вариант для тех, кто ищет недорогой диверсифицированный фонд, чтобы пополнить свой инвестиционный портфель ценными бумагами с фиксированным доходом.
<!—
10,0,0,0,0—>
Главный урок 2020 года заключается в том, что инвесторы могут строить обоснованные предположения о будущем направлении рынков капитала. Однако, никто точно не знает, что произойдет. Только по этой причине стоит рассматривать преимущества широко диверсифицированных облигационных индексных фондов, таких как FXNAX.
<!—
11,0,0,0,0—>
Индекс Fidelity U. S. Bond Index в настоящее время может похвастаться надежными 2300 облигациями, включая:
- казначейские облигации (37 %);
- инвестиционные корпорации (28 %);
- ипотечные ценные бумаги (28 %).
<!—
12,0,0,0,0—>
Это качественный инвестиционный портфель. 99,9 % облигаций имеют высокий рейтинг. Fidelity U. S. Bond Index также является одним из лучших фондов облигаций для инвесторов, желающих получать небольшой доход из разных источников. FXNAX может быть продуктивным практически в любой экономической среде.
<!—
13,0,0,0,0—>
Взимается небольшая комиссия — всего 0,025 % годовых расходов, то есть, не более 2,5 $ с каждых инвестированных 10 тысяч $ в течение года.
<!—
14,0,0,0,0—>
Итак, FXNAX – это:
<!—
15,0,0,0,0—>
— фонд, работающий со среднесрочными облигациями;
<!—
16,0,1,0,0—>
— управление активами в размере 56,1 млрд $;
<!—
17,0,0,0,0—>
— взимание комиссионных — 0.025 %;
<!—
18,0,0,0,0—>
— доходность SEC – 1,1 %.
<!—
2,0,0,0,0—>
2. Metropolitan West Total Return Bond M
<!—
19,0,0,0,0—>
Metropolitan West Total Return Bond M (MWTRX) — это основной облигационный фонд для инвесторов, которые не против заплатить немного больше комиссионных за эффективное управление средствами.
<!—
20,0,0,0,0—>
Учитывая, что в 2021 году зависимость доходности рынка облигаций от эффективности управления может значительно возрасти, привлекательность MWTRX возрастает. Управляющий директор фонда Тэд Ривелл работает в команде уже 23 года.
<!—
21,0,0,0,0—>
Как Фонд облигаций с «общей доходностью», MWTRX больше фокусируется на обеспечении роста стоимости бондов, опережающем его основной ориентир, которым является совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays U. S. Именно это фонд и сделал, превосходя ориентир последние 15 лет.
<!—
22,0,0,0,0—>
Это делает Metropolitan West с общей доходностью одним из лучших фондов облигаций для частных инвесторов, которые стремятся к повышению стоимости ценных бумаг в первую очередь и доходности во вторую.
<!—
23,0,0,0,0—>
Итак, Metropolitan West – это фонд:
<!—
24,0,0,0,0—>
— работающий со среднесрочными портфелями облигаций core-plus (Core plus — это стиль управления инвестициями, который позволяет менеджерам увеличивать основную базу холдингов в рамках определенного целевого портфеля с помощью инструментов, которые имеют больший риск и большую потенциальную доходность);
<!—
25,0,0,0,0—>
— управляющий активами в 90,4 миллиарда $;
<!—
26,0,0,0,0—>
— с доходностью SEC – 1,1 %;
<!—
27,0,0,0,0—>
— с комиссионными – 0,68 %.
<!—
3,0,0,0,0—>
3. Dodge & Cox Income
<!—
28,0,0,0,0—>
Dodge & Cox Income (DODIX) управляет портфелем облигаций инвестиционного класса (высокосортные ценные бумаги). Он сочетает в себе низкие комиссионные, высокую производительность, доходность выше среднего и компетентное управление.
<!—
29,0,0,0,0—>
Комиссионные DODIX (0,42 %) выглядят более дорогостоящими, чем некоторые индексные фонды облигаций, но эти затраты вполне соответствуют эффективному управлению и ниже среднего уровня у аналогичных фондов.
<!—
30,0,0,0,0—>
Девять менеджеров-управленцев Dodge & Cox Income работают в фонде более 15 лет, включая таких менеджеров, как Дана Эмери, Томас Дуган и Лариса Рош, которые тесно связаны с DODIX по меньшей мере 20 лет.
<!—
31,0,0,0,0—>
Между тем, исторически DODIX находится в верхнем квартильном рейтинге среди своих сверстников за каждый значимый период времени. На данный момент частные инвесторы могут получить привлекательную доходность почти в 2 %.
<!—
32,0,0,0,0—>
Что касается самого портфеля ценных бумаг, то примерно 85 % ценных бумаг DODIX разделены между инвестиционными корпоративными облигациями и безопасными долговыми обязательствами. Большая часть оставшихся 15 % — это государственный долг США и других стран.
<!—
33,1,0,0,0—>
В 2021 году среднесрочные облигации могут обеспечить более высокую доходность, чем краткосрочные облигационные фонды. Меньший процентный риск, чем у долгосрочных облигационных фондов может оказать решающее воздействие на инвесторов при принятии ими решения.
<!—
34,0,0,0,0—>
Итак, Dodge & Cox Income – это фонд:
<!—
35,0,0,0,0—>
— работающий со среднесрочными облигациями core-plus;
<!—
36,0,0,0,0—>
— управляющий активами, объемом 66,5 миллиардов $;
<!—
37,0,0,0,0—>
— с доходностью SEC – 1,9 %;
<!—
38,0,0,0,0—>
— с комиссионными — 0,42 %.
<!—
4,0,0,0,0—>
4. Great-West Multi-Sector Bond
<!—
39,0,0,0,0—>
Американский рынок облигаций в 2021 году будет сложным, что лишний раз продемонстрирует преимущества хорошо управляемого мультисекторного фонда, такого как Great-West Multi-Sector Bond (MXLMX).
<!—
40,0,0,0,0—>
Мультисекторальное направление работы фонда позволяет менеджменту покупать большинство видов облигаций, доступных на рынке. На данный момент MXLMX вложил 72 % своих активов в корпоративные облигации.
<!—
41,0,0,0,0—>
Это достаточно рискованный шаг, их примерно в два раза больше, чем у остальных фондов. Большая часть оставшихся средств инвестирована в застрахованные долговые обязательства и государственные долговые бумаги.
<!—
42,0,0,0,0—>
Ведущий менеджер Дэн Фусс работает в фонде с 1994 года, может похвастаться колоссальным 63-летним опытом работы в отрасли.
<!—
43,0,0,0,0—>
Даже в худшем долгосрочном периоде (три года), MXLMX по-прежнему входит в число 20 % лучших в своей категории с годовой доходностью 5,4 %.
<!—
44,0,0,0,0—>
Итак, Great-West Multi-Sector Bond – это фонд:
<!—
45,0,0,0,0—>
— работающий с многосекторными облигациями;
<!—
46,0,0,0,0—>
— управляющий активами в 626,1 миллионов $;
<!—
47,0,0,0,0—>
— с доходностью SEC – 1,5 %;
<!—
48,0,0,0,0—>
— с комиссионными – 0,9 %.
<!—
5,0,0,0,0—>
5. Vanguard High-Yield Corporate Investor
<!—
49,0,0,0,0—>
Тем, кто желает повысить доходность облигаций в 2021 году, придется решиться на более высокий уровень риска. Vanguard High-Yield Corporate Investor (VWEHX) является одним из лучших фондов облигаций для частных инвесторов, которых интересует более высокая доходность, но без чрезмерно высокого риска и покупки совсем уж мусорных облигаций.
<!—
50,0,0,1,0—>
Более 90 % активов VWEHX имеют низкие рейтинги либо вообще их не имеют. Такое решение может показаться очень рискованным, но только на первый взгляд, поскольку:
- 55 % активов имеют рейтинг BB (удовлетворительный уровень кредитоспособности);
- еще 29 % средств находятся в облигациях с рейтингом B (невысокий уровень кредитоспособности);
- ниже уровня В — чуть меньше 7 % ценных бумаг;
- только 1 % вообще не оценивается.
<!—
51,0,0,0,0—>
В инвестиционном портфеле VWEHX — 5 % облигаций с рейтингом ААА. Все это и приносит в конечном результате высокую доходность (больше, чем у конкурентов), но при более высоком уровне риска, чем у основных фондов облигаций,
<!—
52,0,0,0,0—>
Частный инвестор получает более 3 % в годовом доходе, что ставит его в более выгодное положение с точки зрения получения чистого дохода, чем это сделают ранее представленные фонды облигаций.
<!—
53,0,0,0,0—>
Итак, Vanguard High-Yield Corporate Investor – это фонд:
<!—
54,0,0,0,0—>
— работающий с высокодоходными облигациями;
<!—
55,0,0,0,0—>
— управляющий активами в 27,6 млрд $;
<!—
56,0,0,0,0—>
— с доходностью SEC – 3,4 %;
<!—
57,0,0,0,0—>
— с комиссионными – 0,23 %.
<!—
6,0,0,0,0—>
6. Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Investor
<!—
58,0,0,0,0—>
Для тех инвесторов, у кого есть налогооблагаемые счета, Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Bond Investor (VWITX) может стать фондом облигаций, который себя хорошо зарекомендует в 2021 году.
<!—
59,0,0,0,0—>
VWITX имеет колоссальный портфель муниципальных облигаций, которые приносят доход — 11 с лишним тысяч. Многие из них не облагаются налогом. Фонд может держать облигации с любым сроком погашения, но 75 % портфеля, как правило, инвестируется в среднесрочные облигации, которые имеют срок погашения от шести до 12 лет.
<!—
60,0,0,0,0—>
Доходность SEC всего в 1,0 % — это не то, о чем стоит писать, но она немного лучше, чем кажется на первый взгляд. Этот доход, во-первых, освобожден от федеральных налогов США, что эквивалентно получению дохода в 1,7 %.
<!—
61,0,0,0,0—>
VWITX – это инвестиции в сильные ценные бумаги со средним кредитным рейтингом А. Комиссионные расходы – небольшие, всего 0,17 %. Это чрезвычайно мало по сравнению с аналогами, у которых средний уровень 0,56 %.
<!—
62,0,0,0,0—>
Итак, Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Bond Investor – это фонд:
<!—
63,0,0,0,0—>
— работающий с муниципальными среднесрочными облигациями;
<!—
64,0,0,0,0—>
— управляющий активами в 78,6 миллиардов $;
<!—
65,0,0,0,0—>
— с доходностью SEC – 1 %;
<!—
66,0,0,0,0—>
— с комиссионными 0,17 %.
<!—
67,0,0,0,1—>
Инвестировать в эти фонды можно через Американских брокеров. Это отличный инструмент для консервативного портфеля на долгосрочную перспективу. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!
<!—after—>
