Какой сектор фондового рынка будет доминировать в 2021 году?

10

<!—before—><!—

p, blockquote

1,0,0,0,0—>

Какой сектор фондового рынка будет доминировать в 2021 году

<!—

p, blockquote

2,0,0,0,0—>

Мы живем всего несколько дней в 2021 году, но его уже стали называть годом надежды. Еще неизвестно, насколько быстро мы вернемся к нормальному состоянию в этом году, но прогресс восстановления экономики и начатая в ряде стран вакцинация, дают основания для оптимизма.

<!—

p, blockquote

3,0,0,0,0—>

Сейчас самое подходящее время, чтобы оценить игровое поле и начать закладывать основу для инвестиционной стратегии продвижения вперед, основываясь на перспективности секторов S&P 500.

<!—

p, blockquote

4,0,0,0,0—>

Хотя котировка отдельных акций в секторе может отличаться, существуют определенные характеристики, демонстрирующие перспективность определенного направления для инвестирования.

<!—

p, blockquote

5,0,0,0,0—>

Предлагаю экспресс-анализ и прогноз некоторых из перспективных секторов на 2021 год, начиная с показателей их работы с 2005 года (включая финансовый кризис), с предложением структурировать инвестиционный портфель для достижения определенных целей в Новом году.

<!—

h2

1,0,0,0,0—>

Популярный выбор: информационные технологии

<!—

p, blockquote

6,0,0,0,0—>

Вес этого сектора в индексе S&P 500 составляет 27,6 %. Пятерка крупнейших американских высокотехнологичных компаний по рыночной капитализации выглядит следующим образом:

  • Apple;
  • Microsoft;
  • Taiwan Semiconductor;
  • NVIDIA;
  • Adobe.

<!—

p, blockquote

7,0,0,0,0—>

Технологический сектор огромен. Он включает в себя и производителей гаджетов, и разработчиков программного обеспечения, и поставщиков беспроводной связи, и потоковые сервисы, и компании, выпускающие полупроводниковую продукцию, и поставщиков облачных вычислений.

<!—

p, blockquote

8,0,0,0,0—>

Не удивительно, что технологический сектор продемонстрировал наибольший рост с 2005 года. За последние два года активы выросли более чем вдвое, что сделало это направление самым перспективным для инвестирования и в 2019 году, и в 2020-м.

<!—

p, blockquote

9,0,0,0,0—>

Правда, до 2017 года акции высокотехнологичных компаний не отличались столь стремительным ростом и объемами капитализации. По привлекательности их превосходили активы компаний секторов «Потребительские товары вторичной необходимости» (Consumer Discretionary), «Коммуникационные услуги» (Communication Services) и «Промышленность» (Industrials).

<!—

p, blockquote

10,0,0,0,0—>

Но времена изменились. Компании этого сектора выигрывают от того, что люди остаются дома, активнее используют коммуникационные возможности Интернета, цифровые технологии и облачные решения.

<!—

p, blockquote

11,0,0,0,0—>

В 2021 году многие из этих тенденций, вероятнее всего, продолжатся. Технологические акции будут по-прежнему доминировать в заголовках газет и вознаграждать инвесторов более высокой доходностью.

<!—

p, blockquote

12,0,1,0,0—>

Характеризующиеся высоким ростом, пусть и с некоторой долей риска, акции высокотехнологичных компаний находятся на одном из самых высоких уровней по капитализации в истории. Несмотря на их высокую цену, некоторые из этих акций могут стать хорошими опционами для агрессивных инвесторов в 2021 году.

<!—

h2

2,0,0,0,0—>

Еще один выбор для инвестиции в активы роста – «Потребительские товары вторичной необходимости»

<!—

p, blockquote

13,0,0,0,0—>

Вес этого сектора в индексе S&P 50012,7 %. Пятерка крупнейших американских компаний по рыночной капитализации выглядит следующим образом:

  • Amazon;
  • Tesla;
  • Alibaba;
  • The Home Depot;
  • Nike.

<!—

p, blockquote

14,0,0,0,0—>

Когда дело доходит до покупок, есть товары, приобретение которых необходимо в первую очередь, а есть вещи вторичной необходимости (автомобили, бытовая техника, брендовая одежда, развлечения и отдых).

<!—

p, blockquote

15,0,0,0,0—>

Потребительский дискреционный сектор, считающийся самым брендовым, охватывает категорию товаров и услуг, на которые люди тратят деньги, когда у них есть немного свободных финансов.

<!—

p, blockquote

16,0,0,0,0—>

Потребительские дискреционные компании цикличны. Они имеют более высокие продажи в хорошие экономические времена, но могут стать напряженными во время экономического спада.

<!—

p, blockquote

17,0,0,0,0—>

Однако, ведущие бренды, такие как Amazon, Nike и Starbucks, продолжают демонстрировать устойчивые к рецессии характеристики, благодаря завоеванной лояльности клиентов и устойчиво растущим продажам.

<!—

p, blockquote

18,0,0,0,0—>

В отличие от сферы услуг, развлечений и туризма, особенно пострадавших от пандемии COVID-19, дискреционные расходы на такие товары, как автомобили и одежда, фактически даже увеличились.

<!—

p, blockquote

19,0,0,0,0—>

По мнению экспертов, имеющие определенный доход потребители, лишенные путешествий и развлечений, просто не знают, на что еще потратить свои «лишние» деньги.

<!—

p, blockquote

20,0,0,0,0—>

По данным NPD Group:

  1. В начале пандемии, во втором квартале 2020 года:

<!—

p, blockquote

21,0,0,0,0—>

— расходы на товары длительного пользования сократились менее чем на 1 %;

<!—

p, blockquote

22,0,0,0,0—>

— на непродовольственные товары — на 4 %:

<!—

p, blockquote

23,0,0,0,0—>

— на услуги — на 13 %.

  1. В третьем квартале 2020 года, когда многие ограничения были сняты:

<!—

p, blockquote

24,1,0,0,0—>

— реализация товаров длительного пользования подскочили на 16 %;

<!—

p, blockquote

25,0,0,0,0—>

— продажи товаров первой необходимости – более, чем на 6 %.

<!—

p, blockquote

26,0,0,0,0—>

Осознание того, что американский потребитель, при рекордно высоком уровне безработицы, предпочитает тратить деньги на вещи, а не на путешествия и развлечения, помогло продвинуть сектор «Потребительских товаров вторичной необходимости» на 30 % больше, чем в 2019 году.

<!—

h2

3,0,0,0,0—>

Осторожный выбор – сектор «Промышленность» (Industrials)

<!—

p, blockquote

27,0,0,0,0—>

Вес в индексе S&P 500: 8,4 %. Пятерка американских компаний с крупнейшей капитализацией в этом секторе выглядит следующим образом:

  • Honeywell;
  • United Parcel Service;
  • Union Pacific;
  • Boeing;
  • Raytheon Technologies.

<!—

p, blockquote

28,0,0,0,0—>

За 15 лет, начиная с 2005 года, доход сектора «Промышленность» индекса S&P 500 составил почти 300 %. Промпредприятия выглядят более сбалансированными, несмотря на сложившееся мнение, что это сектор бума и спада.

<!—

p, blockquote

29,0,0,0,0—>

Сектор «Industrials» 5 раз превзошел рынок за 15 лет, начиная с 2005 года. За исключением 2008 года, когда «Промышленность» сократился примерно так же, как и весь рынок, максимальный убыток сектора составил 13 %.

<!—

p, blockquote

30,0,0,0,0—>

Промышленные предприятия являются привлекательными инвестициями, поскольку компании не только выплачивают щедрые дивиденды, но и демонстрируют меньшую волатильность, чем в других секторах, которые также выплачивают дивиденды (энергетика, добывающая отрасль и финансы).

<!—

p, blockquote

31,0,0,0,0—>

Несомненно, что обязательство Федеральной Резервной Системы держать краткосрочные процентные ставки около нуля, по крайней мере, до 2023 года, станет дополнительным стимулом для промышленных предприятий в 2021 году. ФРС позиционирует такую ключевую ставку в качестве средства укрепления платежной дисциплины после пандемии.

<!—

p, blockquote

32,0,0,0,0—>

Этот попутный ветер «надует паруса» любой компании, которая ищет доступ к дешевому капиталу, в том числе, из сектора «Информационные технологии» и «Потребительские товары вторичной необходимости». Но такая поддержка регулятора более важна для капиталоемких промышленных предприятий.

<!—

h2

4,0,0,0,0—>

Безопасный выбор — сектор «Потребительские товары первой необходимости» (Consumer Staples)

<!—

p, blockquote

33,0,0,0,0—>

Вес сектора «Потребительские товары первой необходимости» в индексе S&P 500 составляет 6,5 %. Пятерка крупнейших, по рыночной капитализации, американских компаний выглядит следующим образом:

  • Walmart;
  • Procter & Gamble;
  • Coca-Cola;
  • PepsiCo;
  • Costco Wholesale.

<!—

p, blockquote

34,0,0,0,0—>

Для тех инвесторов, которых беспокоит возможная или реальная рецессия в экономике, дальше сектора «Промышленные товары первой необходимости» можно и не читать.

<!—

p, blockquote

35,0,0,0,0—>

Это, возможно, самый устойчивый к рецессии сектор фондового рынка, ведь потребительские компании-производители основных продуктов отмечают постоянный спрос на свою продукцию, несмотря на рыночные циклы.

<!—

p, blockquote

36,0,0,1,0—>

Во время финансового кризиса 2008 года реализация потребительских товаров первой необходимости превзошла все остальные 10 секторов и весь рынок в целом.

<!—

p, blockquote

37,0,0,0,0—>

Этот сектор не страдает от недостатка внимания инвесторов, желающих вкладывать средства в дивидендные акции. Одновременно, компании извлекают выгоду из восстановления экономики.

<!—

p, blockquote

38,0,0,0,0—>

Таким образом, несмотря на свои довольно низкие темпы роста котировки активов, сектор потребительских товаров является одним из всего лишь четырех, которые превзошли рынок с 2005 года (остальные три – это информационные технологии, потребительские товары вторичной необходимости и здравоохранение).

<!—

h2

5,0,0,0,0—>

Сомнительный выбор – сектор «Нефть и газ» (Energy)

<!—

p, blockquote

39,0,0,0,0—>

Вес этого сектора в индексе S&P 5002,3 %. Пятерка крупнейших, по капитализации, американских компаний выглядит следующим образом:

  • ExxonMobil;
  • Chevron;
  • Royal Dutch Shell;
  • Total S.A.;
  • PetroChina.

<!—

p, blockquote

40,0,0,0,0—>

Несмотря на то, что сектор «Нефть и газ» был самым эффективным сектором в 2005, 2007 и 2016 годах, он оказался самым проблемным с 2005 года. 2020 год ознаменовался третьим годом подряд, когда нефтегазовая отрасль оказалась самым неудачным сектором S&P 500.

<!—

p, blockquote

41,0,0,0,0—>

Активы компаний этого сектора обеспечили общую доходность в 59 %, что очень мало, в сравнении с ростом рынка на 328 % с 2005 года.

<!—

p, blockquote

42,0,0,0,0—>

Высокие объемы добычи нефти и газа, в сочетании с низким спросом, поставили энергетическую отрасль в 2020 году буквально «на колени». Опасения у инвесторов вызывают и иные долгосрочные встречные ветры. Из-за развития возобновляемых источников энергии (солнечная энергетика), нефть и газ упали в цене.

<!—

p, blockquote

43,0,0,0,0—>

Существует глобальная конкуренция, нарастают и геополитические риски. Трудности, с которыми сталкивается строительство «Северного потока-2», свидетельствуют, что в конкурентную борьбу включились и политические силы. Есть экологические проблемы.

<!—

p, blockquote

44,0,0,0,0—>

На биржах оборачивается много активов нефтегазовых компаний с проблемной ликвидностью. Правда, низки цены открывают для готовых рискнуть инвесторов дополнительные возможности.

<!—

h2

6,0,0,0,0—>

Заключение

<!—

p, blockquote

45,0,0,0,0—>

2021 год может стать еще одним годом бычьего рынка, когда будут расти активы компаний сектора IT, потребительских товаров вторичной необходимости, промышленности и коммуникационных услуг.

<!—

p, blockquote

46,0,0,0,0—>

Учитывая высокие котировки в секторах информационные технологии и потребительские товары вторичной необходимости, компании из сектора «Потребительские товары первой необходимости» имеют лучшее сочетание риска и доходности.

<!—

p, blockquote

47,0,0,0,0—>

Потребительские товары первой необходимости, скорее всего, превзойдут медвежий рынок. И вопреки распространенному мнению, потребительские товары доказали, что они превосходят рынок и в долгосрочной перспективе. Учитывая, что фондовый рынок находится вблизи небывалого максимума, все же лучше очень осторожно инвестировать в 2021 году.

<!—

p, blockquote

48,0,0,0,0—>

Однако низкие процентные ставки и экономические стимулы вполне могут обеспечить еще один прекрасный год для акций роста.

<!—

p, blockquote

49,0,0,0,1—>

Имея доступ к дешевому заемному капиталу, можно воспользоваться льготными ценами, чтобы прикупить активы с привлекательными долгосрочными перспективами из различных секторов для диверсификации инвестиционного портфеля. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

<!—after—>
Ссылка на источник

Читайте также

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

Solve : *
5 + 24 =